Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности

Скачать работу - Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности

Ликвидность баланса предприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Все активы предприятия в зависимости о степени ликвидности делятся на 4 группы

Группа		На начало периода	На конец периода
А1	Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные фин.вложения (250+260)	281,0	300,0
А2	Быстрореализуемые активы ( Дт задолженность и прочие оборотные активы) (230+240)	191,0+253,8 = 444,8	1064,8+280,2 = 1345,0
А3	Медленно реализуемые активы (запасы210 – расходы будущих периодов216 + НДС 220 + долгосрочные фин.вложения 140)	1162,4+30,12 +122,4 = 1314,92	2639,6+116,72 +122,4 = 2878,72
А4	Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы, кроме долгосрочных фин.вложений ) (190-140)	495,2-122,4 = 372,8	1261,2-122,4 = 1138,8

Пассивы группируются в зависимости от срочности их погашения:

Группа		На начало периода	На конец периода
П1	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность 620)	120,6	213,92
П2	Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)	1010,52	2342,0
П3	Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)	-	-
П4	Постоянные пассивы (собственные средства предприятия)	1282,4	3106,6

Анализ изменения ликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам:

	Ан	Пн		Ак	Пк
1	281,0	120,6	+160,4	300,0	213,92	+86,08
2	444,8	1010,52	-565,72	1345,0	2342,0	-997,0
3	1314,92	-	+1314,92	2878,72	-	+2878,72
4	372,8	1282,4	-909,6	1138,8	3106,6	-1967,8

Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 >= П1 - А2 >= П2 А3 >= П3 А4 = Выполнение условий ликвидности

Условия ликвидности	Выполнение условий ликвидности	Результат расчета
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5
А1>=П1	да	да	-405,32	-910,92	текущая ликвидность
А2 >= П2	нет	нет
А3 >= П3	да	да	+405,32	+910,92	перспективная ликвидность
А4 =	да	да

Вывод: Как видно из анализа средств по группам выдерживаются соотношения : - наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам; - медленно реализуемые активы к долгосрочным пассивам; - труднореализуемые активы к постоянным пассивам. Но краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные кредиты банков превышают быстрореализуемые активы. Таким образом у предприятия могут возникнуть реальные сложности с погашением кредитов в срок и придется прибегнуть к поиску других источников средств, возможно, медленноили труднореализуемые активы, т.к. имеющихся денежных средств явно недостаточно, а показатели перспективной ликвидности являются положительными.

Баланс предприятия нельзя считать ликвидным, т.к. из четырех условий одно не выполняется. 3. Составление аналитического баланса.

Анализ состояния активов и пассивов предприятия. Чтобы проанализировать состав имущества предприятия, необходим аналитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолют. Отклонение руб.	Темпы роста %
руб	%	руб	%
Имущество, всего	2413,52	100	5662,52	100	+3249,0	-
1. Иммобилиз . активы ( внеоборотн .)	495,2	20,52	1261,2	22,27	+766	+1,75
2. Оборотные средства	1918,32	79,48	4401,32	77,73	+2483,0	-1,75
2.1. Запасы	1162,4	48,16	2639,6	46,62	+1477,2	-1,54
2.2. Дебетор . задолженность	444,8+ 30,12	19,68	1345,0+ 116,72	25,81	+986,8	+6,13
2.3.Денежные средства	281,0	11,64	300,0	5,30	+19,0	-6,34
2.4. Краткоср . фин.вложения	-	-	-	-	-	-

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолют. Отклонение руб.	Темпы роста %
Руб	%	руб	%
Источники имущества, всего	2413,52	100	5662,52	100	+3249,0	-
1. Собственн . Капитал	1282,4	53,13	3106,6	54,86	+1824,2	+1,73
2. Заемный капитал	1131,12	46,87	2555,92	45,14	+1424,8	-1,73
2.1. Долгосроч . Обязательства	-	-	-	-	-	-
2.2. Краткоср . обязательства	1010,52	41,87	2342,0	41,36	+1331,48	-0,51
2.3.Кредитор. задолженность	120,6	5,0	213,92	3,78	+140,72	-1,22

Вывод: Как следует из баланса, активы предприятия увеличились на 3249 т.руб или 134,62%. Это увеличение произошло за счет изменения объема внеоборотных активов на 766 т.руб , увеличения запасов товарно-материальных ценностей на (2639,6-1162,4) 1477,2 т.руб , и за счет увеличения дебиторской задолженности на 986,8 т.руб (1461,72-474,92). Оборотные средства возросли на 2483 т.руб (4401,32-1918,32), т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущие активы.

Структура совокупных активов характеризуется незначительной долей в их составе недвижимого имущества, которая составляла 20,52% в начале и 22,27% в конце отчетного периода. В составе текущих активов при общем снижении их доли на 1,75% к валюте баланса, обращает на себя небольшой удельный вес легко реализуемых средств (и их снижение на 6,3%) – 281 т.руб на начало отчетного периода и 300 т.руб на конец. По всей видимости это свидетельствует о некоторых финансовых затруднениях на предприятии. Не менее важным для финансового положения предприятия представляется увеличение дебиторской задолженности, чей удельный вес в общем объеме активов (23,75%) увеличился к концу отчетного периода на 5,4% и в составе оборотных средств увеличивается на 0,08% (1345,0 : 4401,32) – (444,8 : 1918,32). Пассивная часть баланса характеризуется незначительным преобладанием удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме средств увеличилась с 53,13% до 54,86%. Доля кредиторской задолженности предприятия в составе его обязательств снизилась с 10,66% (120,6 : 1131,12*100%) до 8,37% (213,92:2555,92*100%). Изменился состав привлеченных средств – предприятие взяло дополнительные краткосрочные кредиты. 4. Анализ финансовых коэффициентов. Все коэффициенты рассчитываются на начало и на конец периода. Они анализируются по четырем группам и по каждой группе коэффициентов делают необходимые выводы.

Первая группа коэффициентов: Показатели финансовой устойчивости предприятия Все коэффициенты характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов. К 11 - Коэффициент независимости (автономии) Источники собственных средств ( III ) К 11 = ------------------------------------------------ Валюта баланса Нормативный уровень 0,5 и выше. К 11н = 1282,4 : 2413,52 = 0,53 К 11к = 3106,6 : 5662,52 = 0,55 К 12 – доля заемных средств в общем имуществе предприятия.

Заемные средства (итог IV + V ) К 12 = ------------------------------------------------------ или 1-К 11 Стоимость имущества (итог баланса) Предельный уровень не должен превышать 0,5 К 11н = 1131,12 : 2413,52 = 0,47 К 12к = 2555,92 : 5662,52 = 0,45 Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных средств и собственных средств: Сумма задолженности (итог IV + V ) К 13 = ------------------------------------------------- Собственные средства (итог III ) Допустимое значение показателя от 0,5 до 1. За критическое значение принимают единицу. К 13н = 1131,12 : 1282,4 = 0,88 К 13к = 2555,92 : 3106,6 = 0,82 Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости на достаточно высоком уровне и приемлемый уровень доли заемных средств в общем имуществе предприятия (с положительной динамикой на конец отчетного периода) говорит о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственных источников.

Предприятие не очень сильно зависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности не превышает сумму собственных средств о чем говорит К 13 . Вторая группа показателей: Показатели ликвидности Отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами. К 21 - Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле Денежные ср-ва + Краткосроч . фин.вложения К 21 = ------------------------------------------------------------ Краткосрочные обязательства Минимальное значение коэффициента составляет 0,2-0,25. К 21н = 281,0 : 1131,12 = 0,25 К 21к = 300,0 : 2555,92 = 0,18 К 22 – промежуточный коэффициент покрытия Денежные ср-ва + Краткосроч . фин.вложения+Дт задолж . К 22 = ------------------------------------------------------------------------------- Краткосрочные обязательства Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 0,7-0,8. К 22н = (281,0+191,0+253,8) : 1131,12 = 0,64 К 22к = (300,0+1064,8+280,2) : 2555,92 = 0,64 К данной группе показателей относится также К 23 – Удельный вес запасов в общей сумме краткосрочных обязательств Запасы К 23 = ----------------------------------------------- Краткосрочные обязательства К 23н = 1162,4 : 1131,12 = 1,03 К 23к = 2639,6 : 2555,92 = 1,03 Анализируя следующую группу коэффициентов можно сделать следующие выводы: Показатель коэффициента абсолютной ликвидности снизился на конец отчетного периода и принял критическое значение менее 0,2, следовательно, платежеспособность предприятия снизилась.

Поставщикам материальных ресурсов и банкам, кредитующим предприятие стоит задуматься иметь ли в дальнейшем дело с данным предприятием.

Промежуточный коэффициент покрытия, равный на начало и конец отчетного периода 64% представляет особый интерес для держателей акций и говорит о том, что вкладывать денежные средства не стоит. Но если предприятие продаст практически все без остатка запасы оно сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

Третья группа показателей: Показатели деловой активности Характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости. К 31 – общий коэффициент оборачиваемости (не нормируется, сравнивается в динамике) Чистая выручка от реализации К 31 = ----------------------------------------------- Стоимость имущества К 31н = 4800 : 2413,52 = 1,99 К 31к = 4800 : 5662,52 = 0,85 Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентами К 32 и К 33: Себестоимость реализованной продукции К 32 = -------------------------------------------------------- Стоимость запасов и затрат ( II р ) Желательно увеличение этого показателя 365 К 33 = ----------- К 32 К 32н = 1000 : 1162,4 = 0,86 К 32к = 1000 : 2639,6 = 0,38 К 33н = 365 : 0,86 = 424,42 К 33к = 365 : 0,38 = 960,53 Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент: Чистая выручка от реализации К 34 = ----------------------------------------------- Собственные средства Рассматривается в динамике К 34н = 1000 : 1282,4 = 0,78 К 34к = 1000 : 3106,6 = 0,32 Вывод: Все показатели третьей группы имеют отрицательную динамику.

Снизилась эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.

Коэффициент оборачиваемости снизился с 1,99 до 0,85, т.е. за период не совершается даже 1 цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Показатель оборачиваемости запасов снизился с 0,86 до 0,38. Это говори о более высоком затоваривании, проблематично реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги.

Скорость оборота собственных средств также сильно снижается (до 0,32). Это свидетельствует о бездействии большей части собственных средств.

Четвертая группа показателей: Показатели рентабельности Характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитывается как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам по объему реализованной продукции.

Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 рубля стоимости имущества.

Рассматриваются в динамике, желательно свыше 100%. Балансовая прибыль К 41 = ------------------------------------ * 100% Стоимость имущества Чистая прибыль К 42 = ------------------------------------ * 100% Стоимость имущества К 41н = 2960 : 2413,52 * 100% = 122,64% К 41к = 2960 : 5662,52 * 100% = 52,27% К 42н = 2072 : 2413,52 * 100% = 85,85% К 42к = 2072 : 5662,52 * 100% = 36,59% Коэффициент эффективности использования собственных средств показывает долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия.

Желательно выше 100% и динамика положительная.

услуги по оценке недвижимости в Белгороде
оценка коттеджей в Москве
оценка стоимости предприятия в Калуге